輝達新架構催生需求 3台廠搶先布局
AI算力需求快速攀升，帶動GPU與CPU效能要求大幅提高，更讓資料中心的功率與能耗急遽增加。在這場算力與電力的競賽中，隨著NVIDIA提出800V HVDC高壓直流供電架構，直接迫使伺服器側邊電源櫃Sidecar、備援電池模組BBU等硬體規格全面升級。在高功率電源環境下，更催生出客製化高壓NPO積層陶瓷電容MLCC的全新需求。
模組規格全面升級 高階產品價量齊揚 隨著AI平台進入新架構，電源系統持續朝高壓與高頻方向發展，PSU、BBU及DC/DC等電源模組，尤其是LLC諧振迴路，對電容的低損耗、耐高壓及溫度穩定性要求同步提升，帶動NPO需求顯著成長。除了使用量增加外，隨著耐壓、容值及低損耗規格持續升級，高階產品占比及平均ASP亦有望提升，呈現價量齊揚的強勁趨勢。
產能優勢助攻毛利 投顧點名逢低布局 針對市場供應鏈動態，統一投顧投研部指出，禾伸堂（3026）及信昌電（6173）具備NPO產品產能優勢，可望直接受惠AI電源規格升級。統一投顧投研部進一步分析，隨著NPO產品出貨占比持續提高，產品組合改善亦有助推升整體毛利率；不過近期股價已部分反映相關成長預期，統一投顧投研部建議投資人待股價回落後再行布局。
雙重引擎同步推升 投顧喊買進看688 至於被動元件龍頭國巨（2327），統一投顧投研部表示，持續看好主因在於受惠日韓廠商產品調整所帶來的標準品轉單需求，加上特殊品需求亦持續成長，兩大動能同步推升其B/B Ratio訂單出貨比。基於上述營運成長利多，統一投顧投研部維持國巨買進投資建議，並給予目標價688元。
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新聞來源：https://www.setn.com/news/1911841
