ASIC大廠世芯-KY（3661）日前舉行法說會，受惠AI ASIC進入量產放量期，第三季合併營收與獲利雙雙改寫歷史新高，單季每股稅後純益（EPS）繳出37.68元的亮眼成績單。董事長暨執行長沈翔霖指出，第四季營運可望再創高峰，隨著既有加速器出貨規模擴大，加上新拿下的大型設計案明年量產，2027年營收預期將呈現三位數成長。本土投顧考量先前股價修正幅度較大，上修至強力買進，目標價調升至6850元。世芯-KY昨（9）日亮燈漲停，股價上漲280元、漲幅9.89％，收在3110元。
這大廠拿下北美CSP大單 目標價至6850元 世芯-KY第三季營收為261.9億元，季增242.8%、年增298.6%，略遜於先前預期，主要是載板與封裝產能吃緊，拖累出貨進度；若能爭取到足夠產能，有望再增加約1億美元營收，與先前預估大致相當。稅後淨利為32.51億元，季增98.4%、年增144.8%，EPS為37.71元，差距來自營收規模。
展望第四季，雖然公司在法說會上未提供財測數字，但CSP客戶的3nm案件持續放量，先前供應端材料不順的狀況，也在與供應商及客戶共同排除下逐步改善，推估營收有望續創新高。
展望2027年，先前預估較為保守，主因是3nm產能稀缺；不過公司在法說會上表示，持續配合客戶的研發需求，隨客戶依賴度提升，2027年訂單配比增加、產能也已獲得確保，因此將成長幅度上修至年增100%以上，先前僅預估年增60%至70%。至於第四代晶片，法說會提到2nm案件將於2026年第四季TAPE OUT，且公司再度強調，後段設計服務供應商僅此一家，涵蓋 IO DIE 與連結部分，同時世芯也扮演整合晶片的角色。
以時程來看，有望於2027年第四季小規模量產，且僅有ANNAPURNA與世芯擁有在台積電投片該晶片的資格。此外，公司也宣布新增一位大客戶，該晶片將在2027年下半年貢獻營收，推估規模達10億美元，且世芯與該客戶的合作具延續性。
法人維持2026年EPS預估121.4元，上修2027年EPS預估至198.5元，並預估2028年EPS為342.3元。雖然2026年上半年營運動能不佳，但最差的時候已經過去，供應鏈問題逐步排除，在2027年CSP客戶訂單配比增加下，已證明世芯是北美CSP客戶唯一的後段設計服務供應商，新增客戶產品也將於2027年貢獻營收。考量先前股價修正幅度較大，上修至強力買進，目標價調升至6850元。
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