美國期中選舉民主黨奪下參眾兩院控制權，為過去兩年受到川普政府政策壓力的再生能源產業帶來轉機。法人指出，民主黨重新掌握國會主導權，被市場視為延續或擴大清潔能源支持政策的訊號，投資人預期聯邦補貼、稅賦抵免及產業友善法案通過的可能性提高，有望為太陽能模組製造、逆變器、安裝服務及電力開發等產業帶來利多。
川普自上任以來多次批評再生能源，甚至將風電、太陽能形容為世紀騙局。共和黨掌控國會期間，削減再生能源稅收優惠，並透過監管審查延後甚至阻止部分綠能計畫，加上高利率推升融資成本，使再生能源產業承受壓力。法人認為，隨民主黨預期於2027年重新掌控國會兩院，太陽能、風電等產業投資環境有望改善，並推動更友善的能源政策，帶動美國太陽能概念股11月4日應聲走高。
台廠供應鏈齊聚 模組電池齊發光
台灣相關供應鏈涵蓋太陽能模組、電池、導電漿料、網版耗材、電廠開發及儲能系統等領域，包括元晶（6443）、聯合再生（3576）、茂迪（6244）、中美晶（5483）、安集（6477）、倉和（6538）、國碩（2406）、達能（3686）及太極（4934）。元晶為台灣太陽能模組主要業者之一，產品已切入低軌衛星供應鏈，具備SpaceX相關題材。公司持續布局美國與日本市場，目標2026年海外營收占比達三分之一，並推出可抵抗17級強風的高規格模組，爭取台灣2026年20GW政策裝機目標相關商機。聯合再生則持續朝能源解決方案供應商轉型，全面導入N型TOPCon高效率電池與全黑美學模組，同時整合儲能系統（ESS）及電廠維運（O&M）業務，提高服務營收比重。茂迪聚焦高效率N型TOPCon模組，主攻漁電共生及農電共生等利基市場，並透過電廠資產證券化或售電收益穩定現金流。中美晶則以半導體及綠能雙引擎布局市場，旗下子公司綠電銷售合約已突破180億度，並擁有環球晶相關半導體資源。海外布局方面，積極尋求與印度等市場合作設廠的機會。
耗材電廠雙引擎 政策轉變看補貼
安集則跨足太陽能電廠資產及3D列印業務，其中3D列印已切入無人機、航太及軍工供應鏈，法人預估非太陽能業務營收有望成長5倍。公司同時持有自有電廠，透過售電收入提供獲利來源。太陽能耗材方面，倉和隨電池技術轉向TOPCon，受惠高階3D網版需求增加，法人看好有利產品毛利率提升。此外，印度及美國市場需求強勁，有助抵銷中國市場價格競爭帶來的壓力。國碩則持續布局電廠及導電漿料業務，目標2026年自有案場持有量達70MW，朝獨立發電業者（IPP）模式轉型，並配合子公司碩禾持續開發新一代低溫銀漿產品。達能近年轉型綠能開發與營建工程，2025年營收呈現月增及年增雙成長趨勢，後續聚焦漁電共生案場開發。太極則持續發展太陽能電池製造業務，具備越南廠海外產能布局，法人認為有利降低部分反傾銷措施影響，爭取非中國市場訂單。法人指出，隨美國國會控制權轉變，市場預期太陽能及風電產業政策環境將朝更友善方向發展，聯邦補貼、稅賦抵免及相關產業法案的後續變化，將成為再生能源產業重要觀察焦點。
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