美國期中選舉結果正式出爐，民主黨順利掌握參議院及眾議院多數席次。摩爾投顧葉俊敏分析師表示，儘管市場先前一度擔憂政治版圖變動將對AI基礎建設帶來變數，美股在盤後雖出現震盪，但開盤後三大指數隨即全面回升，顯示市場或已提前消化選舉不確定性。
選舉變局引發AI監管擔憂 等權重標普逆勢走揚
回顧10月份行情，受AI股拉回修正影響，標普500指數下跌約0.9%，但等權重標普500指數卻逆勢上漲約5.0%。摩爾投顧葉俊敏分析師指出，由於等權重指數不看市值大小，將成分股權重均等設定，資金明顯由科技股輪動至醫療保健、原物料及中小型股，反映出市場先前對民主黨執政可能緊縮AI基礎建設的預期心理。
針對外界關注的AI建設版圖，全美規劃AI基礎建設佔比最高的前四大州中，有三州原先由共和黨執政，本次選舉後轉由民主黨掌控。不過，路易斯安那州仍由共和黨執政，並成功承接由德州溢出的AI基礎建設，躍升為全美增長最快的新興市場；例如Meta總投資高達500億美元的Hyperion專案及亞馬遜規劃的180億美元專案皆落腳於此，帶動美國四大雲端服務供應商（CSP）股價走揚。
摩爾投顧葉俊敏分析師認為，事實上在本次選舉前，無論民主黨或共和黨執政的州，皆因水電資源壓力而對AI基礎設施建設採取趨嚴監管。市場一方面擔憂龐大基礎建設造成財務拖累，另一方面又憂心監管趨嚴導致專案停擺，雙重偏空心態使AI供應鏈成為10月股市的拖累主因。
歷史經驗顯示後市可期 AI基本面未受實質影響
從歷史數據來看，自1950年以來的19次美國期中選舉經驗中，選舉後半年美股全數收紅（上漲19次），平均漲幅約14.8%，中位數達15.2%，最低漲幅也有3.3%。摩爾投顧葉俊敏分析師指出，這顯示美股在期中選舉後的上漲與否並不取決於特定政黨勝選，因此後市續揚機率相當高。
針對機構法人對AI建置的最新看法，摩爾投顧葉俊敏分析師認為，市場擔憂民主黨上台後可能將部分4至5GW的資料中心產能從2027年延遲至2028年；但實際上，目前整體產能本就難以完全跟上資料中心需求，實際影響相當有限，市場多屬過度恐慌。
再者，AI資料中心的限制主要針對「新」許可申請，而已取得許可的專案並不受限，2027年的AI資料中心多數皆已取得許可，基本面實質未受影響。因此，AI供應鏈歷經本益比的大幅修正，反而浮現低接買進的布局時機。
台股AI供應鏈價值浮現 投信低接鎖碼標的曝光
隨著台股隨國際股市同步殺低，短線急跌反而加速籌碼沉澱，投資價值逐漸浮現。摩爾投顧葉俊敏分析師提醒，當市場情緒越趨悲觀，往往也越接近波段低點，持股不宜過度殺低，可留意低接買進機會。
在投信近期逆勢布局的AI績優股名單中，摩爾投顧葉俊敏分析師點名涵蓋多檔盤面焦點族群：
ABF族群：欣興（3037）、景碩（3189）、臻鼎-KY（4958）。
CCL族群：聯茂（6213）、台光電（2383）、德宏（5475）、南亞（1303）、富喬（1815）。
AI績優股：鴻海（2317）、緯創（3231）、聯發科（2454）、創意（3443）。
摩爾投顧葉俊敏分析師建議，投資人面對指數震盪應保持冷靜，透過分批佈局策略，掌握下階段產業輪動與資金回補的投資契機。
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