低軌衛星商機持續升溫，昇達科（3491）受惠SpaceX、Amazon及AST三大衛星業者加速發射計畫，帶動高階衛星通訊零組件需求成長。本土投顧看好公司營運進入高速成長期，預估2026年稅後EPS為17.41元，2027年每股盈餘（EPS）達36.64元，維持「買進」評等，目標價1500元。
法人指出，昇達科前三季合併營收27.65億元、年增70.93%，營運表現亮眼，主要受惠低軌衛星強勁需求與高毛利產品比重持續提高。儘管2026年曾受客戶端新舊世代交替影響，但非結構性因素排除後，第四季出貨動能可望全面重回高速成長軌道。
從單季表現觀察，昇達科第三季營收8.43億元、年增74.19%，法人認為隨著低軌衛星產業需求持續擴張，加上產品組合優化，將有助推升毛利率與獲利能力，成為未來營運成長重要支撐。法人分析，昇達科低軌衛星營收占比已達80%以上，隨著SpaceX V3衛星發射效率翻倍、單星零組件價值量激增，搭配OISL零組件需求突破百萬顆，以及赫茲新技術切入AI資料中心應用，預期將帶動中長期營運成長。
展望2026年至2030年，法人看好全球低軌衛星需求維持高速成長，預估昇達科2026年營收37.8億元、毛利率57.5%、稅後EPS為17.41元；2027年營收進一步攀升至82.5億元、毛利率64.9%、稅後EPS達36.64元，獲利可望再創高峰。
法人強調，昇達科雙引擎成長趨勢明確，隨著衛星發射加速及產品組合升級，獲利結構持續優化，建議在本益比36至41倍區間操作，維持「買進」評等與1,500元目標價。
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