台股高檔震盪震出投資人危機感，ETF市場競爭更是進入白熱化！009816凱基台灣TOP50 ETF近期表現令人驚艷， 財經專家「不敗教主」陳重銘 比較被動式ETF 009816 與主動式ETF 00981A、00403A 發現，截至10月27日，009816近3個月報酬率達19.1％，勝過00981A的17.45％、00403A的16.55％；近1個月回檔期間，009816跌幅也相對較小。陳重銘指出，主動式ETF雖然有機會靠經理人選股衝出超額報酬，但股市大漲時可能漲得更猛，遇到修正也可能跌得更深。對追求長期累積資產的投資人而言，低內扣費用、不配息的009816，也是值得認識的選擇。
【009816近3月報酬19.1％！績效打贏00981A、00403A】 2026年台股上半年表現亮眼，主動式ETF憑藉靈活選股策略，吸引不少投資人進場。不過，隨著7月AI族群修正、10月美股科技股震盪，市場再度面臨考驗，被動式ETF與主動式ETF的績效差異也受到關注。
陳重銘在臉書發文，以自己布局的被動式凱基台灣TOP50（009816），對比主動式統一台股增長（00981A）及主動統一升級50（00403A），整理出兩組績效數據。
第一組是近3個月表現 。以7月29日至10月27日計算，009816報酬率達19.1％，高於00981A的17.45％及00403A的16.55％。
第二組則是近1個月表現 。9月23日至10月27日期間，009816報酬率為-4.22％，00981A為-10.6％，00403A則為-8.79％。從這兩組數據來看，009816不只近3個月漲幅勝出，在近期市場回檔時，跌幅也相對較小。
【主動式ETF漲得快、跌得也快！陳重銘揭關鍵】 為什麼主動式ETF有時候漲得比被動式ETF更快，遇到股市修正時，跌幅也可能更大？陳重銘分析，主動式ETF由基金經理人主動選股，優勢在於能依照市場變化調整持股，快速掌握AI等熱門產業的成長機會。但為了追求超額報酬，經理人有時也會布局股價較高、本益比較高的成長股，一旦市場風向改變，股價修正幅度也可能相當驚人。
他認為，主動式ETF具有「漲時超漲、跌時超跌」的特性，不一定適合所有投資人。尤其當市場瀰漫樂觀氣氛、投資人期待指數持續創高時，更應留意股價回檔可能帶來的衝擊。
【009816經理費僅0.07％！不配息成長有何優勢？】 相較於主動式ETF，009816追蹤臺灣指數公司特選臺灣TOP 50指數，透過流動性及獲利指標篩選成分股，再從市值前50大企業中挑選標的，主打參與台灣大型企業的成長。
陳重銘指出，投資ETF不能只看短期報酬率，長期持有的內扣費用同樣重要。以他比較的產品為例，00981A經理費為1％，009816經理費則僅0.07％，兩者成本差距值得長期投資人留意。
此外，009816採取不分配收益的設計，成分股產生的股利收益由基金依規定處理，投資人不會直接收到這檔ETF的現金配息，而是以基金淨值變化反映投資成果。對希望將資產持續投入市場、追求長期累積效果的投資人來說，這類型ETF具有不同於配息型產品的特色。
【009816、00981A怎麼選？網友：資金夠可以兩個都買】 究竟被動式ETF比較好，還是主動式ETF更值得布局？陳重銘認為，兩者沒有絕對答案，關鍵在於投資人是否了解產品特性，以及自己能承受多大的市場波動。
被動式ETF追蹤指數，投資邏輯相對明確；主動式ETF則由經理人依市場變化調整持股，爭取超越市場的報酬。兩者的操作方式不同，也各有適合的投資情境。
有網友認為，如果資金足夠，主動式與被動式ETF可以一起買進，利用不同策略互補；也有人指出，主動式ETF規模愈來愈大後，經理人要持續創造超額報酬的難度也會提高。陳重銘認為，這正是投資人挑選主動式ETF時，值得思考的問題。
【不敗教主曝長期布局法：定期定額、股災逢低加碼】 面對股市波動，陳重銘分享自己的投資思維，就是透過定期定額持續累積ETF部位，並在市場大幅修正時，視自身資金狀況逢低加碼。他認為，投資個股需要面對企業營運及股價變化等不確定性，而透過分散持有大型企業的ETF，可以降低單一公司對整體投資組合的影響。以009816為例，追蹤指數涵蓋台灣50家大型上市企業，並設有流動性及獲利篩選條件。
陳重銘看好台灣經濟長期發展，認為投資人若能建立紀律，持續累積資產，不必因為短期市場震盪就輕易改變投資策略。不過，ETF仍會受到整體股市影響，投資人應依照自己的資金需求、風險承受度及投資年期，決定主動式與被動式ETF的配置比例。
三立新聞網提醒您：
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。 投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。