台股28日多頭氣勢強勁，終場加權指數狂飆 939.35 點，收在 47,035.58 點，成交量為 7,221.35 億元。近期記憶體族群迎來大旱逢甘霖般的絕地大反攻，在美光（Micron）大漲近 3% 與力成（6239）法說報喜帶動下全線走揚。官股投顧最新報告更重磅指出，在 AI 伺服器強勁拉貨與 HBM 產能擠壓下，記憶體缺貨潮與高價行情將一舉一路燒到 2027 年！並點名 南亞科（2408）、華邦電（2344）、群聯（8299）、宜鼎（5289） 4檔個股，全部給予「買進」評等，目標價分別上看800元、300元、3,000元及2,000元。
【HBM消耗倍數晶圓！產能擠壓引爆缺貨潮】 官股投顧在最新記憶體產業報告中分析，全球生成式 AI 狂潮全面顛覆半導體景氣模式。三星、SK海力士與美光等三大國際巨擘將產能優先轉向高頻寬記憶體（HBM）與高階顆粒，導致傳統 DRAM 供給嚴重受限。由於生產 HBM3E 所消耗的晶圓產能是一般 DDR5 的 3 倍，進階的 HBM4 與 HBM4E 更高達 3.5 倍與 5 倍，加上 HBM4 匯流排寬度翻倍拉高技術門檻，產能嚴重被鎖定，直接引爆全球記憶體市場的供給緊繃。
【伺服器強勁需求填補缺口！NAND Flash維持高檔】 從終端需求來看，雖然智慧型手機與 PC 等消費性電子受到記憶體漲價影響，出貨量微幅下降，但伺服器市場卻展現出強悍的抗跌與拉貨動能。預估今年與 2027 年全球伺服器出貨量年增率將分別達 13% 與 17%，由於伺服器占整體 DRAM 用量比重已大幅攀升至 40% 以上，剛好完美填補消費性市場缺口。此外，企業級 SSD 滲透率加速提升，也讓 NAND Flash 報價長期保持高檔韌性。
【官股投顧重磅喊買！4檔記憶體指標股目標價曝光】 看好記憶體長線上升週期，官股投顧給予台廠 4 檔指標股「買進」評等，最新 EPS 與目標價預測如下：
1.南亞科（2408）： 受惠高階 DRAM 報價上揚及產能滿載，其 1C 新製程預計 2027 年第一季進入驗證，加速打入 AI 伺服器供應鏈。預估今年與 2027 年 EPS 分別為 77.85 元與 133.21 元，目標價上看 800 元。
2.華邦電（2344）： 成功收購英飛凌 NOR Flash 與 F-RAM 事業部後市占衝破 30%，並砸近 400 億元資本支出擴展高雄廠 16 奈米 DRAM 產能。預估今年與 2027 年 EPS 分別為 27.34 元與 61.23 元，目標價給予 300 元。
3.群聯（8299）： 手握大量低價控制晶片與 NAND 庫存，隨 AI 推論儲存缺口擴大，獲利迎來爆發，預估今年與 2027 年 EPS 分別為 467.05 元與 594.31 元，千金股目標價上看 3000 元。
4.宜鼎（5289） ：深耕 Edge AI 邊緣運算領域，隨邊緣 AI 應用迅速普及，營運持續創高峰，預估今年與 2027 年 EPS 分別為 389.96 元與 404.71 元，目標價設定為 2000 元。
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