投資市場的競爭激烈程度，其實一點也不亞於一級方程式賽車（Formula 1®，F1®）。渣打銀行財富方案全球首席投資總監布思哲（Jean-Louis Nakamura）今（22）日發表最新投資觀點，借鏡 F1 賽車的頂尖競速生態，深入剖析一般投資人為何不需盲目追求「擊敗市場」，反而應透過嚴守紀律與對抗人性偏誤，在自己的投資賽道上贏得屬於自己的世界冠軍。
資源懸殊與巴菲特世紀賭局的啟示
布思哲指出，F1 車隊投入鉅額資金打造頂尖賽車，本賽季預算上限高達 2.15 億美元，但賽車性能並非勝負唯一關鍵，賽道條件與天候更會讓優勢不斷變化，因此一季之中雖有多位分站冠軍，世界冠軍卻始終只有一位。投資市場也是如此，無數資產管理公司與避險基金傾注龐大資源追求超額報酬，但能長期戰勝大盤的終究是極少數。
傳奇投資人華倫．巴菲特的著名賭局就是最佳明證。他曾與避險基金經理人打賭，一檔低成本的美國股票 ETF 在十年期間的績效全面勝出，甚至挑選出的五檔基金中沒有一檔能超越它。連資源雄厚的機構投資人都難以持續勝過大盤，手邊資源有限的一般投資人，更不應期待自己能像開著自製賽車般，去和職業車隊一較高下。
克服人性偏誤 避免複利侵蝕
不過，投資與賽車最大的不同在於：無法擊敗市場，不代表沒有其他勝出之道。布思哲強調，投資還有另一條路，靠的是「紀律與時間」，而非一味追求速度。
投資人往往受人性影響而陷入行為偏誤。例如「過度自信」讓人相信能精準抓準進出場時機；「近期偏誤」則讓人在資產價格大漲後才感到安心而盲目追高。晨星（Morningstar）於 2026 年 8 月發布的《Mind the Gap》報告指出，投資人實際取得的報酬，平均落後基金本身績效達 1.2 個百分點。
這看似微小的差距，經過長期複利累積卻相當驚人。以全球股票長期預期年化報酬率 7% 計算，將 1,000 美元投入市場 40 年，最終價值近 15,000 美元；若扣除平均落後的 1.2 個百分點，年化報酬率降至 5.8%，最終金額僅剩約 9,500 美元，資產直接少了超過三分之一。
過度謹慎與抱現金是最大的隱形風險
部分投資人在長期佈局路上因擔憂恐慌而採取過度保守行動，在賽車情境中就像被限速器限制，終究會在車陣中落後且無法追回。持有過多現金，更如同在乾燥賽道上誤裝雨胎，不僅無法發揮保護作用，反而會讓車手大幅落後。
布思哲建議，投資人應避免對市場雜音（如泡沫、經濟衰退等）過度反應，秉持巴菲特「在別人恐懼時貪婪」的思維，不被擔憂牽著走。只要能在動盪局勢中維持紀律、持之以恆，就能拉開與其他投資人的差距，穩步達成長期理財績效。
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