在當前AI基礎建設狂潮推升下，伺服器機櫃的功率密度與散熱需求迎來爆發性成長，帶動相關供應鏈跟著水漲船高。近期本土法人出具最新個股研究報告，將目光鎖定在具備全方位節能IC與MOSFET設計整合能力的功率半導體廠廣閎科（6693）。
報告指出，隨著AI伺服器應用營收占比快速飆升，廣閎科今年營運不僅成功由虧轉盈，全年每股盈餘（EPS）更預估將大增至9.14元，一舉超越過去五年的總和。在基本面強勢點火下，法人給予「買進」評等，目標價上看250元，潛在上達49%的空間。
AI伺服器營收占比跳增過半 全方位節能整合築起強大護城河
廣閎科身為國內少數具備全方位「節能」相關IC及MOSFET設計與整合能力的IC設計公司，其競爭優勢在於能提供包含電源Controller IC、Driver IC、MOSFET到感測元件的完整解決方案（Total Solution）。
隨著AI資料中心對電源效率與散熱要求的提升，廣閎科的伺服器應用營收占比從2024年的2%、2025年的13%，一路快速跳升至2026年第一季的25%及第二季的47%，預估全年伺服器營收占比將正式突破5成大關。在產品結構優化下，今年上半年合併營收達11.67億元、年增70%，稅後淨利1.53億元，順利擺脫去年的營運逆風。
展望明後年動能續強 訂單能見度已延伸至2027上半年
展望未來營運表現，本土法人預估廣閎科2026全年合併營收將年增92%至27.2億元，毛利率可望達到33%，全年稅後淨利預估達4.18億元，EPS上看9.14元。不僅如此，受惠於AI伺服器強勁需求，訂單能見度已順利延伸至2027年上半年，預估2027年全年營收將再成長30%至35.3億元，伺服器應用占比進一步推升至65%，毛利率優化至35%，帶動稅後淨利年增52.6%至6.37億元，EPS將攀升至13.93元再創歷史新高。結合基本面、獲利率與現金流的同步改善，法人看好其後續評價仍有顯著提升空間。
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