隨著人工智慧持續引領全球投資趨勢，科技創新與企業資本支出不斷為市場挹注長期成長動能。然而，面對近期美股高檔震盪以及美債殖利率走高，野村投信表示，AI的中長期成長趨勢並未改變，但在資金與漲幅高度集中於少數大型科技股的情況下，投資組合更需要尋找不同的報酬來源，透過跨產業與跨資產的多元配置，讓資產兼具成長潛力、收益來源與穩定度。
跳脫單一科技賽道 基建轉身為AI受惠者
當前AI投資機會早已不限於晶片與伺服器等傳統科技領域。隨著資料中心與AI運算需求快速爆發，野村投信指出，背後所需的電力供應、輸配電及電網升級，已形成一條不可或缺的長期成長鏈。基礎建設已不再是單純的傳統防禦型資產，而是全面受惠於AI與能源轉型的結構性成長新定位。
舉凡因AI資料中心用電需求成長而帶動的發電與電力投資，以及AI結合電氣化浪潮所推動的電網升級與龐大資本支出，皆為市場創造出顯著的投資亮點；此外，液化天然氣出口與天然氣需求的增加，也同步帶動運輸及處理量，在能源轉型中持續扮演關鍵角色。
債券重返高殖利率 靈活建構全天候防線
除了基建以外，野村投信表示，當前債券市場的吸引力不僅來自未來利率可能轉折，更在於殖利率已處於相對高檔，使債券重新具備優秀的收益條件。在債券操作上不必單押利率方向，可從存續期間、信用品質與收益來源全面著手，為資產構築防護網。具體策略包含增加5至10年期債券配置，並同步檢視浮動利率債的價值；在信用品質上則以投資等級債作為核心部位，聚焦成熟國家的優質企業；同時，亦可適度搭配次順位金融債與混合資本公司債等工具以增強收益，並依據市場動態與避險成本，彈性調整匯率避險比重。
整體而言，市場震盪並不意味著必須退出風險性資產，野村投信建議，投資人應透過「成長＋基建＋債券」的黃金組合，在掌握AI長線紅利的同時，以基建與優質債券抵禦波動，打造兼顧收益與穩定度的全天候資產配置。
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