隨著AI軍備競賽從純粹拚算力正式跨入拚電力的全新時代，資料中心的功率負荷與用電量跟著水漲船高。
輝達（NVIDIA）近期積極推動800V HVDC（高壓直流供電）架構，直接帶動伺服器週邊的Sidecar電源櫃、BBU備援電池模組等硬體規格全面升級，這股變革不僅為高壓供電環境帶來客製化需求，更讓高壓MLCC（積層陶瓷電容）等關鍵零組件迎來強勁的成長動能。
在這波由AI供電革命掀起的產業浪潮中，本土法人特別針對受惠供應鏈進行深度剖析，帶領投資人一次看懂台股中最具潛力的10檔核心概念股。
AI軍備競賽轉向電力戰 高壓供電架構帶動硬體大換血
當全球AI運算效能不斷向上推升，資料中心面臨的耗能挑戰也隨之加劇。輝達力推的800V HVDC供電架構，徹底改變了過去傳統的供電思維。本土法人指出，為了因應高壓環境與龐大的功耗需求，伺服器週邊的硬體設備必須全面跟進客製化升級，這不僅推升了高壓MLCC的需求量，也讓相關供應鏈的營運表現備受市場矚目。
從各家公司的基本面數據來看，這波受惠名單涵蓋了多家具備技術優勢的本土大廠，展現出強韌的營運底氣。
被動元件龍頭穩坐指標 各大廠前8月營收與獲利表現亮眼
在本次點名的10檔概念股中，被動元件龍頭國巨（2327）交出前8月營收達1150.85億元、前2季EPS為8.48元的傲人成績單，穩居產業龍頭地位。
同屬被動元件與保護元件領域的凱美（2375）前8月營收達42.84億元，前2季EPS為1.85元；興勤（2428）前8月營收為66.79億元，前2季EPS高達7.55元；立隆電（2472）前8月營收達92.63億元，前2季EPS為3.98元；大毅（2478）前8月營收則為44.22億元，前2季EPS為2.91元。這些數據在在顯示，傳統被動元件大廠正透過產品組合優化，精準切入高壓與伺服器應用紅利。
伺服器電源與高壓零組件齊發 點燃中長期成長引擎
除了上述大廠外，聚焦電源與高壓應用的供應鏈同樣展現出強勁爆發力。希華（2484）前8月營收達16.77億元，前2季EPS為0.86元；華新科（2492）前8月營收達到299.41億元，前2季EPS為4.93元；禾伸堂（3026）前8月營收為106.56億元，前2季EPS交出6.73元的亮眼水準；晶技（3042）前8月營收達98.18億元，前2季EPS為2.96元；日電貿（3090）前8月營收則達136.54億元，前2季EPS為4.91元。本土法人強調，隨著AI資料中心對於供電穩定度與高壓零組件的要求日益嚴苛，這些掌握關鍵規格的供應鏈有望在未來持續享有產業升級帶來的結構性成長。
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